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365bet体育在线投注-蜀黍说市-今天,谈谈有钱途的医药股和没钱途的传统汽车股

2020年3月28日 - 365bet体育在线投注

365bet体育在线投注-蜀黍说市-今天,谈谈有钱途的医药股和没钱途的传统汽车股

美国推出了罕见的经济刺激计划,无上限释放QE量化宽松。

美股这几天走得不错,原以为A股的反弹也会比较强势,结果本周四就来了个小幅回调。主要原因还是美国和意大利等国疫情扩散太厉害,市场的谨慎和恐慌情绪再次抬头。

目前全球股市的主要矛盾,就是疫情扩散和各国“放水”之间的博弈。A股整体估值水平处于全球洼地,下跌空间有限,但海外疫情继续扩散的话,A股受情绪面影响也涨不到哪里去,“磨人”阶段需要的是耐心。

本周四A股领涨的主要是医药、食品饮料板块,这都是典型的防御类品种。

A股前期狂炒口罩股,这几天又炒起了呼吸机概念股。这次疫情导致全球急需呼吸机、监护仪、血气分析仪、除颤器等医疗器械,有些产品的全球缺口高达一百倍。新冠疾病大约15%的重症患者,那么1万个新增就要多出1500台呼吸机,随着确诊人数的增加,呼吸机的需求量还会增加。

所以这几天呼吸机概念股涨势明显领先,鱼跃医疗今年以来涨幅已高达84.99%,最近两个交易日连拉涨停,真的是像“鱼跃”一样。和佳股份、宝莱特、华大基因本周四也都涨停。

口罩的生产门槛低,只要有机器设备和原材料、人工,很快就可以上马。跨界生产口罩的企业如过江之鲫,但呼吸机的生产门槛要高很多,技术含量不小,如果海外疫情继续扩散,呼吸机概念股还有得一炒。

最近医药股都涨得不错,把时间拉长来看,医药股绝对是最佳投资品种之一。投资逻辑不用多说,老龄化社会的到来和老百姓医疗消费支出的增加,医药行业未来若干年都是最大的投资主题之一。

但有一个问题:谁都知道医药股好,所以医药股很难有特别便宜的时候,整体估值大部分时间都在30倍以上,龙头医药股甚至在50倍以上,医药股给投资者捡便宜的时机非常少。

另外,医药股还有个风险,如果碰到长生生物这样的“黑天鹅”,有可能血本无归。

疾病谱系正呈现出从快性病到慢性病的演变。上个世纪七八十年代的时候,脑膜炎等快性病威胁人类的生命,抗生素很管用,所以后来就诞生了华北制药等抗生素龙头企业。随着医疗水平的不断提高,心脑血管病、肿瘤等慢性病占据了主导,由此诞生了恒瑞医药等创新药龙头企业。

政策方面也鼓励和支持从仿制药向创新药转变。

近年来、带量采购、一致性评价、两票制等各种政策出台,仿制药的价格大幅下降,空间缩小,而创新药的市场空间越来越大。当然,创新药的研发和服务平台,也就是CRO\CMO\CDMO领域,也被称之为“卖水人”或“卖铲子的人”。历史上美国的淘金热中,怀揣淘金梦想的人不一定发财,但卖铲子的和卖水的人,倒是发财了。

高瓴资本前段时间“独吞”凯莱英的定增,这家知名机构在医药行业动作很大。CRO\CMO\CDMO这个赛道,代表性的企业有药明康德、凯莱英、泰格医药、昭衍新药、康龙化成等。

整体上,医疗行业正在从“医”向“疗”转变,所以和“疗”相关的医疗器械、医疗服务、互联网医疗等细分行业会有很好的投资机会,尤其是各个赛道的龙头股。

再来说说汽车股。这几天,好几个城市都出台了汽车消费促进政策,比如各种补贴、减免税收等。但我觉得传统汽车没啥意思了,无论是首次购买,还是以旧换新,空间都不像2009年的时候。

该买车的都买得差不多了,而且在北上广深这种一线城市,交通太拥堵,随着未来地铁等公共交通工具的不断改善,很多人估计都不想有车了,太麻烦!

其次,以前有车是身份地位的象征,现在满街跑的都是四个轮子的,开个奔驰宝马也没啥稀罕的,抵不上一线城市居民家庭厕所里的一个小旮沓,没啥值得嘚瑟的!这就好比生二胎,刚开始还兴冲冲的,到后来,要你生你都不想生了,嫌麻烦,也太累!

所以我觉得传统燃油车真没啥机会了,这几年传统车销量哗啦啦地往下掉,新能源车的机会反倒是不少。

新能源车是未来的大方向,只不过前段时间涨得太多,近期处于调整阶段,汽车行业的政策刺激,应该更多指向新能源汽车。

作者 晓蜀

编辑 白兆鹏

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